ЦБ поднял ключевую ставку до 18% для борьбы с перегревом экономики

Банк России на заседании 26 июля повысил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов — до 18% годовых. Регулятор констатирует, что инфляция существенно отклонилась от прогноза, а внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности производства.

Сигнал рынку

Это первое повышение с декабря прошлого года. В пресс-релизе Центробанка подчеркивается, что для возвращения инфляции к цели в 4% потребуется значительно более продолжительный период жестких денежно-кредитных условий, чем предполагалось ранее. Основным фактором давления на цены остается дефицит кадров и быстрый рост зарплат, который опережает производительность труда.

По словам Эльвиры Набиуллиной, регулятор готов удерживать высокую ставку «столько, сколько потребуется». Аналитики отмечают, что такой шаг приведет к дальнейшему удорожанию кредитов и росту доходности по депозитам, что должно стимулировать сберегательное поведение граждан.

Последствия для банковского сектора

Рост ключевой ставки напрямую отразится на стоимости заемных средств. Ожидается, что банки отыграют решение регулятора в течение ближайших двух недель.

Основные изменения на рынке:

• средние ставки по рыночной ипотеке могут вырасти до 20–22%;
• доходность по краткосрочным вкладам закрепится на уровне 17–19%;
• стоимость обслуживания корпоративных долгов увеличится, что может замедлить инвестиционную активность.

Обновленный прогноз Банка России предполагает, что средняя ключевая ставка до конца 2024 года составит 18,0–19,4%. Следующее заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ставки, запланировано на сентябрь.