Кризис в Ормузском проливе: под ударом алюминий, чипы и урожай

Месячный конфликт на Ближнем Востоке спровоцировал дефицит критически важного сырья, выходящий далеко за пределы нефтяного рынка. Блокада Ормузского пролива парализовала экспорт алюминия, гелия и удобрений, что грозит мировой экономике переходом от энергетического кризиса к полномасштабному производственному коллапсу.

Эскалация в Персидском заливе отрезала глобальных потребителей от ресурсов, без которых невозможна работа автопрома, медицины и сельского хозяйства. Если судоходство в Ормузском проливе не восстановится в ближайший месяц, аналитики прогнозируют обвал спроса из-за запредельных цен. Пока США и Россия фиксируют рост экспортных доходов, мировая торговля балансирует на грани рецессии.

Промышленный паралич: от авиастроения до микрочипов

Под угрозой оказались поставки 7 млн тонн алюминия из Катара и Бахрейна — это почти 9% мирового предложения. На этом фоне биржевые котировки металла 12 марта достигли пика в 3533 доллара за тонну. Дефицит вынуждает компании опустошать склады, чтобы поддержать выпуск электроники и строительных компонентов.

Для российского «Русала» ситуация выглядит двояко: при невозможности резко нарастить объемы производства, компания выигрывает на ценовом ралли. По экспертным оценкам, каждые 100 долларов роста цены приносят холдингу до 380 млн долларов дополнительной годовой выручки при сохранении текущих объемов экспорта.

Еще острее стоит вопрос с гелием, стоимость которого подскочила вдвое. Катар обеспечивает значительную долю рынка, и его уход бьет по высокотехнологичным секторам Южной Кореи и Тайваня. Без жидкого гелия невозможно производство:

• полупроводников и микрочипов;
• аппаратов МРТ и оптоволоконных кабелей;
• компонентов для ракетной техники и систем охлаждения.

Российский Амурский ГПЗ теоретически мог бы занять освободившуюся нишу, учитывая планы по расширению мощностей до 60 млн кубометров к 2026 году, однако экспорт серьезно ограничен санкциями ЕС.

Продовольственные риски и позиции экспортеров

Логистический тупик затронул 35% мировой торговли азотными удобрениями. Заводы в Саудовской Аравии и Омане работают с перебоями, что вынуждает Китай вскрывать государственные резервы в разгар посевной.

Россия, контролирующая пятую часть рынка удобрений, не сможет полностью заместить выбывшие объемы из-за предельной загрузки мощностей и приоритета внутреннего рынка. Тем не менее, такие игроки, как «Фосагро», получат сверхприбыли за счет курсовой разницы. Обратной стороной медали станет продовольственный кризис в развивающихся странах: нехватка химии способна поднять цены на продукты питания на 30–50%.

Эксперты предупреждают: текущие выгоды российских компаний могут оказаться кратковременными. Если конфликт затянется, глобальный экономический спад обрушит спрос на все виды сырья, что обесценит нынешние рекорды и приведет к затяжной стагнации.