Газовый передел: как блокада Ормузского пролива меняет мировой рынок

На 35% рухнули мировые поставки сжиженного природного газа в марте из-за блокировки Ормузского пролива, фактически остановившей экспорт из ключевых ближневосточных хабов. Пока Катар теряет позиции на глобальном рынке, уступая место Австралии и России, США готовятся занять освободившуюся нишу, увеличивая свои мощности на сотни миллионов тонн.

Мартовский отчет Форума стран — экспортеров газа (ФСЭГ) зафиксировал беспрецедентный провал: рынок недосчитался более шести миллионов тонн топлива. Блокада Ормузского пролива ударила по самому сердцу газовой логистики, превратив Катар из лидера отрасли в аутсайдера, пропустившего вперед не только США, но и Австралию с Россией. Кризис перестал быть чисто логистическим — недопроизводство СПГ выросло в 20 раз, что моментально отразилось на стоимости энергоемкой продукции. Под ударом оказались химическая промышленность и металлургия, где затраты на топливо составляют львиную долю себестоимости.

Европейский рынок, добровольно ограничивший поставки из России, оказался в ловушке зависимости от Катара и США. Котировки на лондонской бирже ICE уже вплотную подошли к отметке 550 долларов за тысячу кубометров. Пока Азия адаптируется к дефициту через возврат к угольной генерации, у ЕС из-за жесткой «зеленой» повестки и санкционных ограничений практически нет пространства для маневра. Импортеры в Италии и Бельгии заняли выжидательную позицию, медля с заполнением подземных хранилищ. Аналитики Sky Consulting Group подчеркивают, что такая стратегия рискованна: если конфликт в проливе затянется, закачивать газ придется на летнем пике потребления по экстремальным ценам.

Трубопроводный ренессанс и американская экспансия

Сложившийся дефицит возвращает в повестку обсуждение трубопроводных проектов, которые ранее проигрывали в гибкости мобильному СПГ. Россия сохраняет техническую возможность для поставок через уцелевшую нитку «Северного потока — 2» (27,5 млрд кубометров в год) и магистраль «Ямал — Европа». Однако эксперты Финансового университета указывают, что нынешнее руководство ЕС не пойдет на такой шаг без полной смены политического курса. Одновременно с этим Пекин, наблюдая за уязвимостью морских путей, может форсировать переговоры по «Силе Сибири — 2», чтобы обеспечить себе стабильный сухопутный канал поставок.

Главным выгодоприобретателем текущего хаоса остаются Соединенные Штаты. Пока катарский экспорт будет восстанавливаться минимум пять лет, американские компании готовятся вывести на рынок свыше 120 миллионов тонн новых мощностей в ближайшие три-четыре года. Вашингтон планомерно занимает ниши, освободившиеся из-за санкций против российского газа и проблем на Ближнем Востоке. При сохранении текущей напряженности котировки в Европе могут закрепиться на уровне 700 долларов, и лишь деэскалация способна вернуть рынок к более приемлемым значениям.